Vamos começar pela definição: startup é uma empresa jovem com um modelo de negócio repetível e escalável, em um cenário de incertezas e soluções a serem desenvolvidas. Embora não se limite apenas a negócios digitais, uma startup necessita de inovação para não ser considerada uma empresa de modelo tradicional.

As startups possuem um ciclo de vida definido em fases, que são Ideação (pré-seed), Validação (seed), Operação (early stage), Tração (growth stage) e Scale-up (expansion stage). Aqui, começamos a falar sobre como investir em uma startup.

O investimento pode ser feito em todas as fases de uma startup, porém os valores investidos tendem a aumentar conforme ela vai crescendo e avançando em cada fase de seu ciclo de vida.

Como investidor numa startup, temos as opções de investir como contrato de Mútuo Conversível, Fundos de VC (Venture Capital) e Crowdfunding – sim, são várias opções e vamos falar um pouco de cada uma delas.

Mútuo é um contrato de empréstimo (é o modelo mais utilizado para investimento em startups em estágio inicial), onde o investidor fará um aporte na startup em troca de uma participação na mesma.

Fundos de Venture Capital funcionam de maneira similar a um fundo de investimentos de um banco, porém devem seguir regras definidas pela CVM – Comissão de Valores Mobiliários. Neste modelo, existe um fundo de investimentos em startups, que faz a captação de recursos junto a investidores e os investe em várias startups.

O Crowdfunding de investimento é uma modalidade no qual qualquer pessoa pode investir em startups presentes no mercado e com alto potencial de crescimento. Diferente da famosa “vaquinha”, o Crowdfunding de investimento dá ao investidor o direito a uma parte do negócio. Em muitos casos, é possível investir a partir de R$ 5 mil reais e esse é o modelo que exige menor valor inicial de investimento.

O investidor verá seu capital render frutos quando a startup receber um novo aporte, no qual o novo investidor decide comprar a participação dos anteriores, ou quando a startup é vendida para outra empresa. Nesses momentos, é que o investidor poderá ver seus investimentos retornarem como rendimentos, às vezes muito superiores às opções de mercado. Não é incomum um investimento gerar rendimento 10 ou 15 vezes superior ao valor investido; ou seja, você investe R$ 50 mil reais e poderá receber R$ 500 mil reais de volta; tentador, não?

É preciso ter clareza de que todo investimento em startup pressupõe alto risco, pois de fato o investidor pode perder todo seu capital caso a startup deixe de existir. Outro ponto importante é que o retorno do investimento poderá demorar até 10 anos e não é possível retirar o valor durante o período do investimento.

Também é preciso deixar claro que o investidor, embora tenha direito à parte da startup, não é sócio, não manda no negócio, e, em muitas vezes, ele nem mesmo terá contato com os fundadores.

Não deixe de falar com um especialista se pretende investir numa startup.

por Kleber Rodrigues Jr - Diretor de Startups e Inovação e do Programa ConexCo da Apeti (Associação dos Profissionais e Empresas de Tecnologia da Informação).